Le prix du Bitcoin est tombé à l’extrémité inférieure de sa fourchette de négociation de près d’un mois entre 29 800 $ et 31 300 $. Déjà hier, BTC est brièvement tombé à 29 704 $, pour revenir à 30 306 $ en quelques heures. Au moment de mettre sous presse, BTC se dirigeait à nouveau vers la barre des 30 000 $, et une autre chute et une nouvelle prise de liquidité semblent probables.
Bien que cette semaine, les publications de données macro soient plutôt calmes, il vaut la peine de jeter un coup d’œil à ce qui se passe sur le marché Bitcoin lui-même.
Pourquoi Bitcoin est-il en panne aujourd’hui ?
Swissblock Insights a observé un calme particulier sur le marché lorsque Bitcoin a atteint un nouveau sommet annuel de 31 840 $ la semaine dernière. Cependant, l’élan s’est rapidement estompé et la pression de vente a augmenté, faisant chuter le BTC à 30 000 $. Ils mettent en évidence les bandes de Bollinger étroites, déclarant : « Les bandes de Bollinger sont très étroites, avec seulement une différence de valeur de 4,2 % séparant les bandes supérieure et inférieure. Un déménagement se prépare. »
De plus, les analystes soulignent la nécessité d’un catalyseur important pour insuffler de la vie dans le scénario morose actuel :
On s’attend à ce que la volatilité fasse son apparition, même si, à court terme, nous sommes dans le no man’s land; la liquidité reste faible, l’intérêt ouvert est toujours stable et les shorts sont introuvables. Il n’y a aucune commande dans la direction dans laquelle nous allons, et seul un catalyseur important peut pimenter les choses dans ce scénario ennuyeux dans lequel nous nous trouvons.
Selon les analystes, une ventilation du niveau de support de 29 650 $ invaliderait une longue configuration. D’un autre côté, une hausse de 31 500 $ pourrait relancer l’élan et faire grimper le prix à 33 000 $. Mais pour que cela se produise, la demande au comptant doit se relancer fortement et il faut longtemps pour entrer sur le marché, « sinon l’élan continuera de s’estomper ».
Glassnode, un fournisseur de données en chaîne, éclaire davantage l’état actuel du marché Bitcoin. Malgré le sommet annuel temporaire, ils décrivent le marché comme « extrêmement calme », pointant également les bandes de Bollinger. Cette compression de la volatilité signale un marché rappelant le calme observé début janvier, comme l’a rapporté NewsBTC hier.
De plus, l’analyse de Glassnode révèle un afflux de capitaux lent mais régulier vers Bitcoin. Le plafond réalisé se situe actuellement à un peu moins de 396 milliards de dollars. Après avoir atteint un creux de cycle à 380 milliards de dollars, la mesure indique qu’un flux lent mais régulier de capitaux entre sur le marché tout au long de 2023.
Glasnode souligne également que les investisseurs restent réticents à se séparer de leur offre détenue, ce qui entraîne des conditions de marché agitées similaires à celles observées en 2016 et 2019-2020. Le total des profits et pertes réalisés ressemble à la tendance historique :
Si nous prenons un rapport entre le total des profits et pertes réalisés, […] nous pouvons également noter qu’un plus haut inférieur de ce ratio a été établi cette semaine. S’il se maintient, il peut faire allusion à des conditions de marché agitées similaires observées en 2019-2020, et à nouveau au second semestre 2021.
L’analyse met également en évidence le comportement de blocage des bénéfices parmi les détenteurs de Bitcoin, la majorité des soldes des détenteurs à court terme (88%) et à long terme (73%) étant détenus en profit. Cependant, les détenteurs à court terme sont les principales entités actives sur le marché.
Sur le total de 39 600 BTC d’échanges quotidiens, 78 % sont associés à la cohorte STH. Cela signifie que les détenteurs à court terme devront peut-être réduire leurs bénéfices pour le moment avant que la pression de vente ne diminue et que les haussiers ne reprennent le dessus.
GreekLive, un expert en options, explique que le marché du Bitcoin continue de perdre de la liquidité, ce qui le rend très sensible aux pics et aux reprises en forme de V :
Les crypto-monnaies ont rencontré un marché en forme de V aujourd’hui, avec BTC tombant en dessous de 29 700 $ et ETH en dessous de 1 875 $, avant de rebondir en forme de V pendant les heures de négociation asiatiques pour regagner le nombre rond de points, mais le marché des options a à peine réagi à cela.
L’analyse conseille aux vendeurs de se concentrer sur la protection statique et d’avoir des plans de contrôle des risques pour conserver les options jusqu’à leur expiration. Pour les acheteurs, la prise de bénéfices en temps opportun et l’utilisation de contrats à terme pour couvrir les options sont des stratégies de gestion des risques recommandées.
Au moment de mettre sous presse, BTC s’échangeait à 30 064 $.
Image sélectionnée d’iStock, graphique de TradingView.com
