Alors que les données très attendues de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain pour juin devraient être publiées aujourd’hui à 8 h 30 HNE, le marché du Bitcoin (BTC) se trouve à un carrefour crucial. Alors que les inquiétudes sur l’inflation persistent et que les prochaines mesures de la Réserve fédérale sont sous surveillance, les acteurs du marché attendent avec impatience l’impact des chiffres de l’IPC sur la trajectoire des prix de la BTC. Les attentes sont les suivantes :
- Titre a/a à 3,1 % (derniers 4,0 %)
- Titre m/m à 0,3 % (dernier 0,1 %)
- IPC de base a/a de 5,0 % (derniers 5,3 %)
- IPC de base m/m de 0,3 % (dernier 0,4 %)
La bataille de la Fed contre l’inflation
Ces derniers mois, les pressions inflationnistes ont suscité des inquiétudes, captant l’attention des investisseurs et des économistes. Alors que l’inflation globale ralentit rapidement et devrait encore baisser à 3,1 % (contre 4,0 % en mai), c’est l’IPC sous-jacent, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, qui est devenu de plus en plus important.
Lors de récentes apparitions publiques, les membres de la Réserve fédérale (Fed) ont maintenu une position belliciste et ont exprimé des inquiétudes quant à une éventuelle résurgence de l’inflation en raison de l’inflation sous-jacente élevée. L’inquiétude sous-jacente provient du fait que l’inflation a principalement diminué en raison de la résolution des problèmes de la chaîne d’approvisionnement, tandis que l’inflation sous-jacente reste élevée.
La hausse des salaires pourrait contribuer à un cycle d’augmentation de l’inflation sous-jacente persistante. Bien que l’IPC de base se soit établi à 5,3 % en mai, les experts prévoient maintenant une baisse graduelle à 5,0 % en juin. Bien qu’il s’agisse de progrès, cela montre à quel point l’inflation sous-jacente reste actuellement rigide. Une forte baisse inattendue serait donc extrêmement haussière.
Tout nombre inférieur aux attentes pourrait conduire à un rallye sur les marchés du Bitcoin et de la crypto-monnaie, comme l’a tweeté Christopher Inks, trader renommé et coach en psychologie :
L’IPC sera publié avec une forte baisse attendue de 4% la dernière fois à 3,1% attendu cette fois-ci pour le chiffre global. Si l’IPC de base est inférieur à 5 %, ce serait énorme, et vous feriez mieux de garder vos culottes. Les ventes de voitures d’occasion feront-elles baisser le noyau beaucoup plus que prévu ?
Une surprise de l’inflation sous-jacente pourrait avoir un impact significatif sur la prochaine décision de hausse des taux de la Fed. La prochaine réunion du FOMC aura lieu le 26 juillet. Pour le moment, l’outil CME FedWatch prédit avec 92,4% une hausse des taux de 25 bps qui freine les marchés. Cette probabilité est susceptible de chuter massivement si l’IPC de base surprend à la baisse.
Comme à son habitude, JP Morgan a élaboré un plan de match pour le S&P 500 en vue de la publication d’aujourd’hui de l’indice des prix à la consommation. Selon le géant bancaire, une baisse de l’IPC à 3%-3,2% a la probabilité la plus élevée à 45%. Le S&P 500 pourrait alors gagner entre 0,5 et 0,75 %.
La deuxième probabilité la plus élevée est donnée par JP Morgan à une baisse de l’IPC global de 2,8 % à 2,9 % (25 %). Dans ce cas, le S&P 500 pourrait augmenter de 1,5 à 1,75 %. De plus, le géant bancaire donne 10% de chances à une chute de l’IPC à 2,7% ou moins, tandis qu’un dépassement de la lecture prévue (au-dessus de 3,3%) n’est que de 20%.
Scénarios potentiels pour Bitcoin
Si les chiffres de l’IPC sont plus élevés que prévu, signalant des pressions inflationnistes élevées, la BTC pourrait faire face à un recul temporaire. Dans le cas où l’IPC se situe dans la fourchette prévue, la réponse de BTC peut être modérée. Les investisseurs surveilleront de près les données pour détecter des signes d’inflation soutenue, ce qui pourrait entraîner une légère baisse du prix du Bitcoin.
Un chiffre de l’IPC plus bas que prévu, suggérant un apaisement des pressions inflationnistes, pourrait déclencher un rallye haussier de la BTC. Les investisseurs peuvent percevoir cela comme un signal positif signalant une pause continue des taux par la Fed. Une lecture de l’IPC de base plus faible que prévu a le potentiel de fournir un coup de pouce indispensable pour Bitcoin.
Au moment de mettre sous presse, le prix du Bitcoin a réussi à dépasser la résistance de milieu de gamme, se négociant à 30 767 $.
Image sélectionnée d’iStock, graphique de TradingView.com
