Les échanges cryptographiques peer-to-peer, qui fonctionnent de manière décentralisée, ont connu une baisse significative de leurs volumes de transactions au comptant au cours de l’année écoulée.
Cette baisse est une contradiction frappante avec les prévisions optimistes faites par les passionnés de crypto, qui anticipaient un “âge d’or” pour les échanges décentralisés suite à l’effondrement de l’échange de crypto FTX, érodant la confiance dans les plateformes centralisées.
Étonnamment, les volumes mensuels de transactions au comptant de ces bourses décentralisées ont chuté de 76 % pour atteindre 21 milliards de dollars entre janvier 2022 et juin de l’année en cours. En comparaison, les plates-formes de cryptographie centralisées ont connu une baisse de près de 70 % au cours de la même période, comme l’a rapporté Nouvelles Bloombergcitant des données fournies par Kaiko.
La tendance à la baisse inattendue a soulevé des questions sur les perspectives des échanges cryptographiques décentralisés peer-to-peer.
Échanges cryptographiques peer-to-peer : équilibrer l’attrait et les défis
Les plates-formes décentralisées ont attiré un public dévoué parmi les passionnés de cryptographie qui préfèrent éviter les intermédiaires dans les systèmes financiers traditionnels.
Cependant, ces plates-formes ont souvent besoin d’aide sous la forme d’interfaces utilisateur plus complexes, de vitesses de transaction plus lentes et d’une liquidité plus faible par rapport aux principaux sites centralisés comme Binance ou Coinbase.
Des données récentes rapportées par Bloomberg indiquent que la part de marché des plateformes d’actifs numériques peer-to-peer a connu une baisse par rapport à son sommet de 7 % atteint en mars 2023, tombant à 5 %. Cette tendance fait allusion aux défis auxquels sont confrontés les échanges décentralisés pour maintenir leur avantage concurrentiel sur le marché de la cryptographie.
Malgré des difficultés avec les volumes de transactions, les échanges décentralisés ont connu une augmentation constante du nombre d’utilisateurs actifs mensuels depuis 2020. Le rapport note que le nombre d’utilisateurs actifs a constamment dépassé le million cette année.
Cette augmentation de l’activité des utilisateurs peut répondre aux incertitudes entourant les plates-formes centralisées, en particulier à la suite de la faillite de FTX et des allégations de fraude massive qui ont suivi, entraînant une surveillance accrue de la part des autorités de réglementation.
Bitcoin threatening to lose its grip on the $29K handle. Chart: TradingView.com
La quête de parts de marché de la finance décentralisée
Le récent rapport de Kaiko coïncide avec l’émergence de stablecoins natifs du protocole introduits par les meilleures équipes DeFi Curve et Aave. Un développement significatif dans cet espace est l’approbation de la gouvernance d’Aave pour le lancement sur le réseau principal de son stablecoin GHO, qui a été lancé en juillet.
Ces protocoles innovants permettent aux utilisateurs de frapper des pièces stables en déposant des actifs en garantie et en encourant de faibles frais permanents. Cette approche permet aux utilisateurs d’accéder à des liquidités libellées en fiat tout en continuant à gagner des rendements DeFi, présentant une proposition attrayante pour ceux qui recherchent la stabilité et les rendements.
Depuis sa création, crvUSD a connu une forte augmentation de son adoption, consolidant sa position de sixième monnaie stable la plus échangée, selon les données de CoinGecko.
L’une de ses principales caractéristiques est l’introduction d’un mécanisme de liquidation souple, qui convertit automatiquement la garantie d’un utilisateur en pièces stables lorsqu’il approche d’un événement de liquidation. Bien que ce mécanisme offre un filet de sécurité, les utilisateurs peuvent toujours rencontrer des dérapages lors de la liquidation en douceur.
Malgré le succès et la popularité croissante des stablecoins natifs du protocole, le marché décentralisé des stablecoins est confronté à un formidable défi.
Le capitalisation boursière des stablecoins centralisés a atteint un chiffre impressionnant à 12 chiffres, posant la question de savoir si les alternatives décentralisées peuvent faire des percées significatives dans la part de marché des pièces stables dominée par leurs homologues centralisés.
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