Le marché immobilier mondial est l’un des plus précieux de la planète, avec une étude de 2021 l’estimant à plus de 280 000 milliards de dollars. Bien que cela fasse de l’immobilier l’un des plus grands marchés d’actifs financiers de la planète, ce n’est pas sans poser de problèmes. L’immobilier est connu pour être illiquide, non transparent et inaccessible en raison de sa barrière d’investissement élevée, de ses processus inefficaces, de ses intermédiaires coûteux et des conditions de marché en vigueur qui signifient que la plupart des investissements sont des paris à long terme.
Cependant, une nouvelle technologie développée par des startups telles que Metatime et Propy est apparue et promet d’éliminer tous ces problèmes d’un seul coup, en réduisant la barrière à l’entrée, en augmentant la liquidité, en rationalisant les transactions et en rendant tout plus transparent.
La blockchain possède des caractéristiques uniques qui en font une plateforme idéale pour le marché immobilier. Avec la blockchain, il est possible de « tokeniser » l’immobilier et de représenter les propriétés comme des actifs numériques tels que les crypto-monnaies ou les jetons non fongibles (NFT). La tokenisation de l’immobilier permet un concept connu sous le nom de «propriété fractionnée» où des milliers, voire des millions de personnes pourraient toutes posséder une part d’une seule propriété. Grâce à la propriété fractionnée, les gens peuvent investir dans l’immobilier et recevoir une part de ses revenus locatifs, sans avoir besoin d’acheter une propriété entière ou de la gérer eux-mêmes.
Les avantages de la tokenisation immobilière sont si convaincants qu’une étude récente de Moore Global a révélé que si seulement 0,5 % du marché immobilier mondial devait être symbolisé, il deviendrait un marché mondial de 1,4 billion de dollars.
L’avantage de l’immobilier tokenisé
L’un des avantages les plus immédiats de la tokenisation est qu’elle abaisse massivement la barrière à l’entrée, rendant le marché immobilier plus accessible à des millions de nouveaux investisseurs.
Traditionnellement, la seule façon d’investir dans l’immobilier était d’acheter une propriété au comptant, ce qui est impossible pour les personnes à faible revenu. Le fractionnement réduit le coût d’investissement initial, avec des plateformes comme MetaRealEstate permettant aux gens d’investir aussi peu que quelques dollars dans divers hôtels, appartements et maisons de location de luxe.
En 2019, une villa de luxe à Paris d’une valeur de 6,5 millions d’euros a été tokenisée et divisée en un million de jetons, hébergés sur la blockchain Ethereum, un seul jeton ne coûtant que 6,5 euros. En conséquence, le prix pour devenir un investisseur immobilier a été considérablement réduit, le rendant accessible à presque tout le monde dans le monde.
En rendant l’immobilier plus accessible, la tokenisation augmentera presque certainement la liquidité sur le marché. Les investissements immobiliers traditionnels sont considérés comme à long terme et impliquent de bloquer le capital pendant des mois ou des années avant que des bénéfices puissent être réalisés. En tokenisant une propriété, elle peut être vendue librement sur des marchés ouverts, permettant aux investisseurs de réaliser rapidement un retour sur leur investissement si le prix de cette propriété (et donc de son jeton) venait à augmenter.
Les autres avantages de l’immobilier symbolique incluent la diversification, les investisseurs étant capables de créer des portefeuilles plus diversifiés. Même ceux qui investissent exclusivement dans les marchés de la cryptographie envisageront d’acheter des jetons immobiliers, car ils ont une véritable utilité en étant liés à un actif physique du monde réel. La tokenisation rend également les transactions plus efficaces grâce à l’utilisation de contrats intelligents qui éliminent l’intermédiaire dans les transactions immobilières.
Les défis de la tokenisation immobilière
La tokenisation de l’immobilier n’est pas sans défis. L’un des principaux obstacles à surmonter est la réglementation. La plupart des pays ne disposent pas d’un cadre juridique clair et cohérent pour la tokenisation des actifs, car il s’agit d’une technologie si nouvelle. Dans certains pays, les jetons immobiliers sont considérés comme des titres, tandis que d’autres les classent comme des investissements immobiliers. Cette incohérence entraîne une confusion qui peut décourager de nombreux investisseurs.
L’industrie de la cryptographie doit également accroître la sensibilisation à la tokenisation de l’immobilier. Alors que la plupart des gens connaissent les crypto-monnaies, la tokenisation des actifs est encore largement inconnue, interdisant une adoption généralisée. De plus, les inquiétudes concernant la volatilité de la crypto créent une hésitation supplémentaire pour les investisseurs. Les crypto-monnaies traditionnelles sont connues pour leurs fortes fluctuations de valeur, et de nombreuses personnes les considèrent comme des investissements hautement spéculatifs. Une partie de la raison de la volatilité de la cryptographie est que les jetons traditionnels ne sont soutenus par aucun actif physique. Au lieu de cela, leur valeur est basée sur l’offre et la demande simples. Bien que cela soit également vrai pour les jetons immobiliers, ils sont généralement beaucoup plus stables car ils sont adossés à une propriété physique.
Où acheter un bien immobilier tokenisé ?
L’une des plates-formes immobilières les plus connues axées sur la cryptographie est Propy, qui a fait la une des journaux en 2017 lorsqu’elle a facilité ce qui était censé être la toute première transaction immobilière basée sur la blockchain au monde. Le fondateur de TechCrunch, Michael Arrington, a utilisé la plate-forme de Propy pour acheter un appartement de 506 pieds carrés à Kiev, en Ukraine, pour environ 60 000 $ d’ETH, le jeton natif de la blockchain Ethereum, avec des frais de transaction payés à l’aide du jeton PRO de Propy.
Le marché immobilier automatisé de Propy aide les clients à acheter et vendre des biens immobiliers rapidement et simplement, en utilisant les contrats intelligents Ethereum pour automatiser les transactions. Sa plate-forme garantit que chaque transaction est légalement documentée, transférant le titre de propriété et l’enregistrant auprès des autorités compétentes.
MetaRealEstate de Metatime est une plate-forme plus convaincante qui promet de permettre une véritable propriété fractionnée de biens immobiliers. Actuellement en cours de développement, MetaRealEstate fournira aux propriétaires les outils nécessaires pour symboliser leurs actifs immobiliers sur la MetaChain. C’est assez différent de Propy, qui ne fait que faciliter les transactions.
L’une des caractéristiques uniques de MetaRealEstate est qu’il créera une équipe de gestion spéciale pour chaque propriété qui est tokenisée. Cette équipe est chargée de gérer le bien lui-même, d’examiner les revenus locatifs qu’il génère et de gérer les dépenses qui y sont associées. Lorsque les paiements de location réguliers seront reçus, il s’assurera ensuite qu’ils sont déposés dans les portefeuilles de ceux qui possèdent les jetons associés, garantissant ainsi aux utilisateurs un revenu proportionnel à leur part de propriété. Un autre avantage pour les investisseurs, outre les revenus locatifs réguliers qu’ils perçoivent, est qu’ils pourront proposer des idées et voter sur des questions importantes, telles que des réparations ou des améliorations à la propriété.
À mesure que le concept de tokenisation immobilière devient plus courant, il est probable que d’autres marchés de tokenisation d’actifs commenceront à soutenir le concept. Des plates-formes telles que CreditCoin et Centrifuge, qui permettent de symboliser les actifs du monde réel et de les utiliser comme garantie de prêt, semblent convenir à l’immobilier symbolisé.
Plus à venir
La tokenisation immobilière peut prendre plusieurs années pour devenir courante, si jamais elle le fait. Les investisseurs resteront probablement méfiants face au manque de réglementation et à la volatilité associée à la cryptographie. Comme pour toutes les nouvelles initiatives de cryptographie, il y aura probablement un certain nombre d’escroqueries qui surgiront en cours de route, de sorte que les investisseurs devront faire leurs devoirs avant de s’engager dans quoi que ce soit.
Néanmoins, la propriété immobilière fractionnée a un avenir prometteur. Au moins, la perspective de détenir une part d’un véritable actif du monde réel peut s’avérer plus attrayante que les crypto-monnaies traditionnelles qui ne sont liées à rien de tangible.
