Qu’est-ce que cela signifie pour Bitcoin si le dollar américain perd son statut de réserve ? Est-ce même possible ? À la lumière des développements politiques dramatiques, un débat fait actuellement rage à ce sujet. Que Bitcoin puisse être un bénéficiaire ou même le salut est fortement contesté.
L’USD perd-il son statut de réserve ?
Même le PDG de Tesla, Elon Musk, s’en inquiète. En réponse à un fil de discussion de Geneviève Roch-Decter, PDG de GRIT, dans lequel elle philosophait sur la question de savoir si le dollar américain perdait son statut de monnaie de réserve, Musk a écrit :
Problème sérieux. La politique américaine a été trop autoritaire, incitant les pays à vouloir abandonner le dollar. Combiné avec des dépenses publiques excédentaires, qui obligent les autres pays à absorber une part importante de notre inflation.
Problème sérieux. La politique américaine a été trop autoritaire, incitant les pays à vouloir abandonner le dollar.
– Elon Musk (@elonmusk) 29 mars 2023
Dans le fil mentionné, Roch-Decter déclare que 2014 a marqué un tournant, la Russie et la Chine amorçant la « dé-dollarisation ». Les deux pays ne voulaient plus dépendre du dollar américain pour le commerce et les investissements internationaux.
Globalement, cette tendance est évidente. Comme Roch-Decter l’a noté, les banques centrales ont acheté plus d’or l’année dernière que n’importe quelle année depuis 1987, pourtant la Chine et la Russie sont les forces motrices.
Avec le gel des réserves de change de la banque centrale russe à l’occasion de la guerre en Ukraine, les États-Unis ont pris une mesure qui a envoyé un signal d’alarme à d’autres nations comme la Chine concernant leurs réserves en dollars. Depuis début 2022, le volume des échanges sino-russes en yuan a explosé.
« La Russie s’est tournée vers le yuan chinois pour réduire sa dépendance au dollar américain. D’autres marchés se tournent vers le yuan à mesure que la Chine devient une superpuissance plus influente », écrit Roch-Decter, qui explique cependant que le dollar « est loin d’être condamné ». Les analystes de The Kobeissi Letter voient une tendance similaire :
Au cours des 25 dernières années, l’utilisation du dollar américain pour les réserves de change a régulièrement diminué, passant de 72 % à 59 %. Pendant ce temps, l’utilisation de l’euro a légèrement augmenté, passant de 19 % à 21 %. La partie la plus importante ? Les autres devises, dont le yuan chinois, sont passées de 4 % à 10 %.
Le graphique ci-dessous montre que le dollar domine toujours les réserves de change, mais que cette avance s’érode lentement.
L’inflation et l’effondrement du système bancaire amènent les gens à remettre en question le système, ont déclaré les analystes, pointant les nombreuses alternatives au dollar américain. Des pays comme la Chine, le Brésil et la Russie (généralement les pays BRICS) font actuellement beaucoup pour s’éloigner du dollar.
La liste est longue, car La Lettre de Kobeissi Remarques. Au cours des deux dernières semaines seulement, il a été annoncé que l’Arabie saoudite envisageait d’accepter le yuan chinois pour les ventes de pétrole. La Chine et la France ont réalisé leur premier échange de GNL en yuan.
La Russie envisage également d’utiliser le yuan chinois comme monnaie de réserve. L’Arabie saoudite construit une raffinerie de 12,2 milliards de dollars conjointement avec la Chine. La Chine et le Brésil ont convenu d’utiliser le yuan chinois dans les transactions transfrontalières.
Pour Roch-Decter, en revanche, c’est clair : « Il y a toujours une forte demande de dollars américains. Mais maintenant, le dollar a une concurrence sérieuse.
Pendant ce temps, Monica Elizabeth Crowley, l’ancienne secrétaire adjointe aux affaires publiques du département américain du Trésor, a noté les limites d’une telle concurrence dans une interview devenue virale sur Fox News. Si l’Arabie saoudite, l’Iran, la Russie, la Chine et d’autres pays commencent à échanger du pétrole en yuan, elle prédit un effondrement du dollar américain.
Si cela devait se produire, il y aurait une implosion complète du système économique mondial, mais certainement du système économique américain. Vous auriez affaire à une inflation vertigineuse, une inflation qui fait rage dans la République de Weimar.
Fared Zakaria (CNN) et Monica Crowley (FOX) le week-end dernier ont tous deux diffusé des segments discutant de la fin du statut de monnaie de réserve du dollar américain. Le président du Kenya a averti son pays de “se débarrasser des dollars” et Xi et Poutine viennent de dire que le changement de civilisation est à venir.
Vous avez de l’or ? https://t.co/QKuyWGJdac
– Dave Shuck 🇺🇸 (@dshuckit) 28 mars 2023
Le Bitcoin ou l’or est-il la réponse ?
Les Bitcoiners purs et durs répondront probablement “Oui”. Ce qui est clair, c’est que Bitcoin a été développé comme une couverture contre la politique irresponsable de la Réserve fédérale américaine et d’autres banques centrales du monde entier. En raison de sa nature sans autorisation, il peut être utilisé par n’importe qui.
Mais ce n’est pas si simple, même s’il y a des premiers signes. La Russie est sur le point de légaliser le Bitcoin et les crypto-monnaies pour le commerce international. Aux dernières nouvelles, la Banque centrale russe et le ministère des Finances sont parvenus à un accord à ce sujet.
Le taureau Bitcoin Max Keizer déjà prédit ceci en mars 2019 : « Plus tôt la Russie commencera à ajouter du Bitcoin à ses réserves stratégiques aux côtés de l’or, plus tôt les diverses sanctions imposées à son encontre commenceront à perdre leur sens. Il ne suffit pas de jeter des dollars USD, vous devez enfoncer un pieu dans son cœur avec BTC.
L’analyste de renom Will Clemente déclaré hier: “Plus nous voyons de gros titres sur les pays qui s’efforcent de s’éloigner du dollar, plus il est probable qu’il y ait une accumulation de Bitcoin au niveau de l’État-nation en cours ou en cours.”
Les critiques en doutent. Keith Weiner, fondateur et PDG de Monetary Metals, a récemment déclaré qu’ironiquement, Bitcoin n’est même pas encore entré dans le domaine de la finance et ne le perturbera certainement pas. “Ouais, si jamais il entre dans le domaine. Bitcoin ne finance rien », l’analyste a dit.
Des économistes comme Lukas Gromen, fondateur et président de Forest for the Trees (FFTT), ou encore Peter Brandt voir la réponse en or (comme le montre également l’activité d’achat des banques centrales).
Le CNY/USD est stable depuis le 3e trimestre 2018, tout comme les réserves de change chinoises. Cependant : vous savez ce qui n’est PAS plat depuis 3q18 ? CNY/Or.
Alors, qu’est-ce que cela implique sur ce que certains vendeurs échangent en CNY (CNH) ? Or.
En fin de compte, seule l’histoire pourra dire qui a raison.
Au moment de mettre sous presse, le prix du Bitcoin a prolongé sa phase de consolidation et s’échangeait à 28 521 $.
Image sélectionnée d’iStock, graphique de TradingView.com
